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Divulgação de opções de negociação


Divulgação de opções.


As opções não são adequadas para todos os investidores. Existem riscos envolvidos em qualquer estratégia de opção. Os indivíduos não devem entrar em transações de opção até que tenham lido e entendido o documento de divulgação de opções intitulado "Características e Riscos de Opções Padronizadas", que descreve os propósitos e os riscos das transações de opções. Este livreto está disponível no seu Stifel Financial Advisor ou no OCC - Características e Riscos de Opções Padronizadas. A documentação de suporte de reclamações será fornecida mediante solicitação.


Divulgações importantes.


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Regra final:


Opções de documento de divulgação.


COMISSÃO DE SEGURANÇA E CÂMBIO.


17 CFR PARTE 230.


[LIBERTAÇÃO NO. 33-8049; Arquivo No. S7-19-98]


OPÇÕES DOCUMENTO DE DIVULGAÇÃO.


Agência: Securities and Exchange Commission.


Ação: regra final.


Resumo: Estamos adotando uma revisão de uma regra na Lei de Valores Mobiliários de 1933 para esclarecer que um documento de divulgação de opções elaborado de acordo com nossas regras nos termos do Securities Exchange Act de 1934 não é um prospecto e não está sujeito à responsabilidade civil nos termos da Seção 12 (a) (2) do Securities Act. Esta alteração codifica uma posição interpretativa de longa data tomada pela Divisão de Finanças Corporativas logo após adotar o atual sistema de registro e divulgação aplicável às opções padronizadas em 1982. Estamos codificando essa posição para reduzir a incerteza jurídica em relação à questão da responsabilidade.


Data de vigência: 1º de fevereiro de 2002.


Para obter mais informações, contate: Ray Be, Assessor Especial, no (202) 942-2910, Divisão de Finanças Corporativas, Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, 450 Fifth Street, NW, Washington, DC 20549-0312.


Informações complementares: estamos adotando uma revisão da Regra 135b 1 nos termos do Securities Act de 1933. 2.


I. Antecedentes.


Em 1998, emitimos um comunicado que propõe uma emenda à Regra 135b nos termos do Securities Act para esclarecer que um documento de divulgação de opções elaborado de acordo com a Regra 9b-1 no âmbito do Securities Exchange Act de 1934 não é um prospecto e, portanto, não está sujeito à responsabilidade civil nos termos da Secção 12 (a) (2) da Lei de Valores Mobiliários. 3.


Este esclarecimento é consistente com a intenção original do sistema simplificado de registro e divulgação de opções padronizadas que adotamos em 1982. 4 No âmbito deste sistema, o emissor das opções padronizadas, geralmente uma corporação de compensação, pode registrar as opções previstas no Securities Act em Formulário S-20. 5 Este formulário é bastante simplificado. O prospecto do formulário S-20 inclui informações limitadas sobre o emissor da empresa de compensação e as opções estão sendo registradas. 6 A declaração de registro inclui informações adicionais sobre os diretores e executivos do emissor e os procedimentos legais, bem como suas demonstrações financeiras.


Os investidores são informados sobre as características gerais das opções padronizadas e as regras de negociação de opções através de um documento de divulgação separado ao qual nos referimos como o "documento de divulgação de opções". ou o "ODD". O ODD deve atender aos requisitos informativos da Regra 9b-1 sob o Exchange Act. Além de estabelecer quais informações devem ser divulgadas no ODD, a Regra 9b-1 exige que os corretores e os negociantes forneçam uma cópia do ODD a um cliente antes ou no momento em que aprovam a conta do cliente ou aceite a ordem do cliente para negociar opções coberto pelo ODD. Os intercâmbios nos quais as trocas de trocas registradas funcionam em estreita colaboração com a corporação de compensação para preparar e atualizar o ODD. 7.


Adotamos o sistema simplificado de registro e divulgação aplicável a opções padronizadas principalmente para reduzir a despesa de preparação e atualização de um prospecto detalhado, e para fornecer aos investidores um documento que seja mais fácil de ler e entender do que um prospecto de opções tradicionais. A Regra 135b do Regulamento de Valores do 8 e sua versão adotada prevêem que um ODD preparado de acordo com a Regra 9b-1 sob o Exchange Act "não deve ser considerado uma oferta para vender ou oferecer para comprar qualquer garantia" apenas para fins da Seção 5 do Securities Act. 9 Naquela versão adotada, declaramos que "[f] ou propósitos de esclarecimento, é de notar que, se o documento de divulgação não for considerado uma oferta para vender ou comprar, não pode ser considerado um prospecto. & Quot ; 10 Além disso, afirmamos que a Regra 135b "destina-se a libertar os preparadores do documento de divulgação de responsabilidade nos termos da Seção 12 (1) [agora Seção 12 (a) (1)] da Lei de [Valores Mobiliários] para distribuir uma divulgação documentar os investidores que, na ausência de tal alívio, possam violar a Seção 5 da Lei de [Valores Mobiliários]. 11.


No entanto, a Norma 135b e sua versão adotiva são omissas quanto a se a ODD está sujeita à responsabilidade sob a Seção 12 (a) (2) da Lei de Valores Mobiliários. A seção 12 (a) (2) geralmente impõe responsabilidade civil a uma pessoa usando um prospecto que contenha distorções ou omissões materiais para oferecer ou vender uma garantia. 12.


Pouco depois de adotar a Regra 135b, a Corporação de Opções de Compensação, comumente conhecida como OCC, solicitou assessoria interpretativa da Divisão de Finanças Corporativas sobre a aplicabilidade da responsabilidade da Secção 12 (a) (2) a um ODD. Depois de considerar a versão adotada da regra, a Divisão aconselhou o OCC que, na sua opinião, um ODD não é um prospecto na acepção da Secção 2 (10) [agora Secção 2 (a) (10)] do Securities Act e , portanto, não está sujeito à responsabilidade nos termos da Secção 12 (2) [agora Secção 12 (a) (2)] do Securities Act. & quot; 13 Em 1998, propusemos e solicitamos comentários sobre uma revisão da Regra 135b para esclarecer que a ODD não está sujeita à responsabilidade da Seção 12 (a) (2). 14.


II. Discussão.


Apesar desta posição interpretativa de longa data, alguma incerteza continua a existir sobre a aplicabilidade da responsabilidade da Secção 12 (a) (2) a um ODD. 15 Em resposta a pedidos informais do Chicago Board Options Exchange e do OCC, pretendemos reduzir a incerteza nessa área. Recebemos duas cartas de comentários sobre a proposta de 1998 de alteração da Regra 135b. 16 Ambas as cartas apoiavam o esclarecimento da questão de responsabilidade da Seção 12 (a) (2).


Como mencionado acima, o ODD informa os investidores sobre as características gerais das opções padronizadas e as regras de negociação de opções. Devido à natureza geral deste documento, o ODD não encoraja os investidores a investir em qualquer opção padronizada específica. Em vez disso, o ODD apenas fornece informações básicas sobre opções padronizadas. Portanto, acreditamos que a ODD não é uma oferta nos termos do Securities Act nem um prospecto e, portanto, não está sujeita à responsabilidade da Seção 12 (a) (2). 17.


Consequentemente, estamos adotando a mudança proposta para a Regra 135b para codificar a posição da Divisão de Finanças Corporativas de que um ODD preparado de acordo com a Regra 9b-1 da Lei do Exchange não está sujeito à responsabilidade nos termos da Secção 12 (a) (2) da Securities Act. 18.


III. Custos e Benefícios.


Solicitamos comentários para nos auxiliar em nossa avaliação dos custos e benefícios associados à alteração da Regra 135b. Em resposta, recebemos duas cartas de comentários de partes afetadas, a Bolsa de Filadélfia e a OCC. Ambos os comentadores apoiaram a emenda. A OCC observou que a emenda eliminaria a incerteza nesta área da lei, o que seria benéfico para todas as partes. A emenda não resultará em novos custos porque simplesmente codifica a posição interpretativa de longa data da Divisão de Finanças Corporativas de que um ODD preparado de acordo com a Lei 9b-1 da Lei de Câmbio não é um prospecto e, portanto, não está sujeito a responsabilidade nos termos Seção 12 (a) (2) do Securities Act. Ao reduzir a incerteza nos tribunais quanto à aplicabilidade da responsabilidade da Secção 12 (a) (2) a um ODD, antecipamos que a alteração reduzirá o tempo e o dinheiro gasto pelos requerentes, as trocas de opções, o OCC e os tribunais na prossecução , defendendo e descartando tais reivindicações.


Como dito acima, pelo menos um tribunal distrital federal determinou que uma reivindicação pode existir sob a Seção 12 (a) (2) mesmo que a posição interpretativa da Divisão estivesse em vigor. 19 Esse tipo de decisão conflitante aumentou o custo de defender e julgar alegações e acrescentou incerteza em relação à questão de responsabilidade da Seção 12 (a) (2). Além disso, o OCC nos informou sobre outro processo atualmente pendente em que os queixosos alegam que a ODD está sujeita à responsabilidade da Seção 12 (a) (2). Também nos contatamos com o OCC para estimar o custo em dólares da incerteza, que inclui o custo dos serviços jurídicos. Eles não foram capazes de fornecer estimativas de dólares devido à dificuldade de separar os custos de defender uma reivindicação entre uma série de reivindicações. Embora não seja possível quantificar a medida em que os demandantes trariam esses argumentos no futuro, ausentes da alteração, esperamos que o esclarecimento da regra resulte em economia de custos para os autores, os réus e os tribunais, reduzindo qualquer necessidade adicional para que essas partes abordem isso questão.


IV. Efeitos sobre Eficiência, Competição e Formação de Capital.


Buscamos e não recebemos comentários sobre os efeitos da alteração sobre eficiência, concorrência e formação de capital. A alteração ao artigo 135b tem como objetivo reduzir o risco de perda de responsabilidade do OCC e das trocas da Seção 12 (a) (2) pelo conteúdo da ODD. Não esperamos que esta regra tenha um impacto negativo na eficiência, competição e formação de capital pelas seguintes razões:


Esta emenda reduz os riscos legais para o OCC como emissor. Mas o OCC não recebe o produto da venda desses títulos. Em vez disso, atua como agente de compensação entre os compradores e os vendedores dos títulos. Como tal, o risco para o vendedor é inalterado por esta regra e não afetará os incentivos econômicos dos compradores e do vendedor para transacionar. Por conseguinte, esta regra não deve ter impacto na formação de capital.


Na medida em que esta regra reduz o risco de ações legais contra o OCC e os intercâmbios com base em diferenças de interpretação na responsabilidade da Secção 12 (a) (2), esta regra reduzirá os recursos gastos pelo OCC e troca de fatos de endereçamento . Esta regra, portanto, deve aumentar a eficiência do OCC e trocas.


Não esperamos que a alteração tenha um impacto significativo na concorrência porque o OCC é atualmente a única corporação de compensação para negociação de opções padronizadas em bolsas nos Estados Unidos. Qualquer nova corporação de compensação nos Estados Unidos beneficiaria do esclarecimento igualmente com o OCC. Da mesma forma, as trocas se beneficiarão igualmente com o esclarecimento. No entanto, na medida em que as trocas de opções e o OCC competem com os mercados estrangeiros para a negociação de opções padronizadas, melhorando a eficiência dessas entidades, a alteração terá algum efeito positivo na capacidade de intercâmbio e OCC de competir nessa mercado.


V. Certificação da Lei de Flexibilidade Regulatória.


De acordo com a Seção 605 (b) da Lei de Flexibilidade Regulatória, 5 U. S.C. 605 (b), o Presidente da Comissão certificou que a alteração não teria um impacto econômico significativo em um número substancial de pequenas entidades. Esta certificação, incluindo os motivos de apoio à certificação, foi anexada à versão proposta, versão No. 33-7550, como Apêndice A. Solicitamos comentários sobre o impacto potencial da emenda em pequenas entidades, mas não recebemos comentários.


VI. Base estatutária.


Estamos adotando a emenda à Lei 135b da Lei de Valores Mobiliários de acordo com as Seções 2 (a) (10), 2 (b), 7, 10, 19 (a) e 28 da Securities Act, conforme alterada.


Lista de assuntos em 17 CFR Part 230.


Requisitos de registro e registro, Valores Mobiliários.


TEXTO DA ALTERAÇÃO DA REGRA.


De acordo com o acima exposto, o Título 17, Capítulo II do Código dos Regulamentos Federais é emendado como segue:


PARTE 230 - REGRAS E REGULAMENTOS GERAIS, LEI DE VALORES MOBILIÁRIOS DE 1933.


1. A citação da autoridade geral para a Parte 230 é revisada para ler da seguinte forma:


AUTORIDADE: 15 U. S.C. 77b, 77c, 77d, 77f, 77g, 77h, 77j, 77r, 77s, 77sss, 77z-3, 78c, 78d, 78 l, 78m, 78n, 78o, 78t, 78w, 78 ll (d), 78mm, 79t , 80a-8, 80a-24, 80a-28, 80a-29, 80a-30 e 80a-37, salvo indicação em contrário.


2. Revise & # 167; 230.135b para ler da seguinte maneira:


& # 167; 230.135b Os materiais não são considerados uma oferta para vender ou oferecer para comprar nem um prospecto.


Os materiais que atendam aos requisitos do & # 167; 240.9b-1 deste capítulo não devem ser considerados uma oferta para vender ou oferecer para comprar uma garantia para fins unicamente da Seção 5 (15 USC 77e) da Lei, nem devem ser esses materiais considerou um prospecto para os fins da Secção 2 (a) (10) e 12 (a) (2) (15 USC 77b (a) (10) e 77 l (a) (2)) da Lei, mesmo que tais materiais são referidos, considerados incorporados por referência ou, de qualquer outra forma, considerados como parte de um prospecto do Formulário S-20.


Pela Comissão.


Jonathan G. Katz.


Data: 21 de dezembro de 2001.


3 Release No. 33-7550 (1 de julho de 1998) [63 FR 36136].


4 Release No. 33-6426 (16 de setembro de 1982) [47 FR 41950]. Regra 9b-1 (a) (4) [17 CFR 240.9b-1 (a) (4)] sob o Securities Exchange Act de 1934 [15 U. S.C. 78a et seq. ] define opções padronizadas como contratos de opções negociados em uma bolsa nacional de valores mobiliários, um sistema automatizado de cotações de uma associação de valores mobiliários registrados ou uma bolsa de valores estrangeira que se relaciona com aulas de opções cujos termos estão limitados a datas de vencimento específicas e preços de exercício, ou quaisquer outros valores mobiliários que a Comissão possa, por despacho, designar.


6 A regra 153b [17 CFR 230.153b] permite que o emissor cumpra sua Seção 5 (b) (2) da Lei de Valores Mobiliários [15 U. S.C. 77e (b) (2)] requisito de entrega do prospecto, entregando cópias do prospecto a cada bolsa em que as opções são negociadas. O intercâmbio então deve entregar o prospecto para as opções de clientes, mediante solicitação.


7 Veja o Release No. 34-43461 (19 de outubro de 2000) [65 FR 64137].


8 Release No. 33-6426, veja a nota 3 acima; veja também o Release No. 33-6494, n.2 (27 de outubro de 1983) [48 FR 51328] (discutiendo o Estudo Especial da Comissão sobre o mercado de opções de 1979, recomendando o esquema simplificado de registro e divulgação).


9 15 U. S.C. 77e. Contudo, como indicado na versão que propõe a Regra 135b, o ODD está sujeito à responsabilidade nos termos das disposições antifraude das leis federais de valores mobiliários. Veja a versão No. 33-6411 (24 de junho de 1982) [47 FR 28688].


10 Release No. 33-6426, veja a nota 3 acima.


11 Release No. 33-6426, veja a nota 3 acima. Como a Regra 135b declara que a Seção 5 não se aplica à distribuição do ODD, é claro que a responsabilidade da Seção 12 (a) (1) é inaplicável porque essa seção fornece recurso apenas para ofertas ou vendas feitas em violação da Seção 5. Veja 15 USC 77 l (a) (1).


12 A seção 12 (a) (2) também impõe responsabilidade civil para comunicações orais contendo distorções ou omissões materiais. 15 U. S.C. 77 l (a) (2).


13 Carta datada de 23 de setembro de 1982, da Diretora de Finanças da Divisão de Finanças, Lee B. Spencer, Jr. para Marc L. Berman, então vice-presidente sênior e conselheiro geral da Corporação de compensação de opções. Em sua face, o texto da Regra 135b não aborda a aplicabilidade da responsabilidade da Seção 12. Na sua carta interpretativa, a Divisão observou que a linguagem limitativa "para fins apenas da Seção 5 da Lei" que aparece na Regra 135b destina-se a esclarecer que o ODD estaria sujeito às disposições antifraude da Seção 17 (a) da Securities Act [15 U. S.C. 77q (a)] e seção 10 (b) do Exchange Act [15 U. S.C. 78j (b)], mas não pretende sugerir que o ODD permaneça sujeito à responsabilidade da Seção 12 (a) (2).


14 Release No. 33-7550 (1 de julho de 1998) [63 FR 36136].


15 Veja, por exemplo, Spicer v. Chicago Board Options Exchange, No. 88 C 2139 (ND Ill. 24 de outubro de 1990) (decidindo que um ODD poderia estar sujeito à responsabilidade da seção 12 (a) (2)), movimento para reconsiderar negado (24 de janeiro de 1991), julgamento sumário concedido (9 de dezembro de 1992) (a favor da OCC na reivindicação da seção 12 (a) (2) por outros motivos). Nunca consideramos a inclusão da declaração referente ao ODD exigido pelo Formulário S-20 como tendo o efeito de incorporar o ODD por referência no prospecto do Formulário S-20. Consequentemente, adicionamos o idioma à Regra 135b, afirmando que o ODD não deve ser considerado um prospecto para fins dos Seções 2 (a) (10) e 12 (a) (2) (15 USC 77b (a) (10) e 77 l (a) (2)) da Lei, mesmo que seja referido, considerado como incorporado por referência ou de qualquer outra forma considerado como parte de um prospecto do Formulário S-20.


16 Veja as cartas de comentários da Options Clearing Corporation (26 de agosto de 1998) e da Stock Exchange da Filadélfia (28 de agosto de 1998). Os comentários que recebemos estão disponíveis em nossa Sala de Referência Pública em 450 Fifth Street, NW, Washington, DC 20549, no Arquivo N ° S7-19-98.


17 Observamos que esta alteração é consistente com a isenção do Congresso de produtos de futuros de segurança da responsabilidade da seção 12 (a) (2). O Congresso geralmente pretendia que tratássemos as opções padronizadas e os produtos de futuros de títulos de forma similar. Veja, por exemplo, Exchange Act Seção 6 (h) (3) (C) [15 U. S.C. 78f (h) (3) (C)].


18 É claro que o documento continuaria a estar sujeito às cláusulas de responsabilidade antifraude da Seção 17 (a) do Securities Act [15 U. S.C. 77q (a)], seção 10 (b) do Exchange Act [15 U. S.C. 78j (b)] e a Regra 10b-5 sob o Exchange Act [17 CFR 240.10b-5]. Assim, acreditamos que a regra, se alterada conforme proposto, continuaria a ser consistente com a proteção dos investidores.


19 Veja Spicer v. Chicago Board Options Exchange na nota 15 acima.


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Publicações OCC.


As Características e Riscos das Opções Padronizadas.


Antes de comprar ou vender uma opção, os investidores devem ler uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas, também conhecido como documento de divulgação de opções (ODD). Explica as características e os riscos das opções negociadas em bolsa.


Estatutos do OCC.


Esta publicação contém os Estatutos da OCC.


Nota: os arquivos de regras são excluídos desta lista e são integrados aos Estatutos e Regras de acordo com os requisitos regulamentares aplicáveis.


Esta publicação abrange as regras da OCC.


Nota: os arquivos de regras são excluídos desta lista e são integrados aos Estatutos e Regras de acordo com os requisitos regulamentares aplicáveis.


Folheto de Impostos e Investimentos.


Este folheto fornece um resumo de certas regras de imposto de renda federais dos EUA que afetam investimentos em vários instrumentos financeiros, incluindo ações, títulos, opções e contratos de futuros. Este resumo é apenas para fins de informação geral e não se destina a resolver qualquer investimento individual ou situação fiscal. Várias regras e exceções especiais não são discutidas. Regras tributárias específicas podem ser aplicadas a suas circunstâncias particulares que não estão especificamente cobertas neste folheto, e o material contido neste folheto pode ser afetado pelas alterações legais subseqüentes à publicação.


Compreendendo as Opções de Equidade.


As opções são instrumentos financeiros que podem lhe fornecer, o investidor individual, com a flexibilidade que você precisa em quase qualquer situação de investimento que possa encontrar.


As opções oferecem opções. Você não está apenas limitado a comprar, vender ou ficar fora do mercado. Com opções, você pode personalizar sua posição para sua própria situação e perspectiva do mercado de ações. Considere os seguintes benefícios potenciais das opções:


Você pode proteger as participações em ações de uma queda no preço do mercado. Você pode aumentar a renda com as ações atuais. Faça o download do folheto para ler mais.


Compreendendo as opções do índice.


O objetivo deste livreto é fornecer uma compreensão introdutória das opções de índice e como elas podem ser usadas. As opções de índice podem estar listadas em todas as trocas de opções dos EUA. Como a negociação de ações, a negociação de opções é regulada pela Securities and Exchange Commission (SEC).


O Guia de Estratégia de Opções de Equidade.


O objetivo deste folheto é fornecer uma introdução a algumas das estratégias básicas de opções de ações disponíveis para investidores de ações e / ou ações. As opções negociadas em troca têm muitos benefícios, incluindo flexibilidade, alavancagem, risco limitado para compradores que empregam essas estratégias e desempenho contratado garantido pela OCC. As opções permitem que você participe de movimentos de preços sem comprometer a grande quantidade de fundos necessários para comprar ações de forma definitiva. As opções também podem ser usadas para proteger uma posição de estoque, para adquirir ou vender ações a um preço de compra mais favorável do que o preço atual do mercado ou, no caso de escrever (vender) opções, para ganhar renda premium. As opções oferecem opções. Você não está apenas limitado a comprar, vender ou ficar fora do mercado. Com opções, você pode personalizar sua posição para sua própria situação financeira, perspectiva do mercado de ações e tolerância ao risco.


Valores Mobiliários de Antecipação de Ativos de Longo Prazo.


O objetivo deste livreto é fornecer uma compreensão introdutória das opções de longo prazo, listadas em troca, chamadas LEAPS & reg; (Longcy Equity AnticiPation SecuritiesSM) e como eles podem ser usados. Os LEAPS podem estar listados em todas as trocas de opções dos EUA. Como a negociação de ações, a negociação de opções é regulada pela Securities and Exchange Commission (SEC).


Guia de fechamento do mercado não programado.


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Como comerciante automático, seu objeto de investimento é especulação e será registrado como tal nos registros da eOption & # 8217; s. A única responsabilidade da eOption será executar transações para sua conta. Você deve assegurar que os fundos que você pretende investir na negociação automotiva são fundos que você pode perder, sem afetar seu padrão de vida. A eOption não faz garantias nem representações em relação a qualquer estratégia de boletim informativo, conselheiro ou comercial; nem o eOption, por implicação, nem endossa qualquer boletim ou conselheiro (incluindo aqueles listados neste site) ou qualquer metodologia, estratégia ou filosofia, mas está apenas fornecendo uma lista de várias entidades que fornecem informações de negociação automática.


Divulgações adicionais de comércio de automóveis:


A eOption não pode ser responsabilizada por lucros perdidos, perdas comerciais ou outros danos devido a perda de serviço on-line, atrasos de comunicação ou qualquer atraso no recebimento de alertas comerciais, por fax ou de outra forma por seu boletim ou conselheiro. Você está sujeito a riscos de erros de sistemas eletrônicos, comunicações e calendário de mercado. Nenhuma outra parte, incluindo seu consultor, pode iniciar, interromper ou alterar seu status de negociação automática. A negociação automática continuará em sua conta indefinidamente até a sua assinatura expirar, você notifica a eOption de uma mudança ou sua conta não possui equidade suficiente. A eOption não é responsável pelas práticas de privacidade de outros sites, nem endossa a precisão ou o conteúdo dos produtos desses sites. O uso desses sites e serviços é do próprio risco do usuário, e sem garantia ou garantia de qualquer tipo da eOption.


Auto Trade Terms & amp; Condições.


A eOption oferece serviços Auto Trade exclusivamente para uso exclusivo de seus clientes. Os clientes que se inscrevem nos serviços de comércio eletrônico da eOption estão autorizando a eOption a comprar e / ou vender valores mobiliários de acordo com as instruções em seu formulário de Autorização de Negociação Limitada de Auto Trade assinado E a colocar em suas contas os pedidos permanentes com base nas instruções e recomendações de um terceiro não afiliado newsletter financeira do partido ao qual o cliente já se inscreveu anteriormente. A eOption efetuará transações para a conta do cliente sem autorização adicional do cliente.


Este Contrato de Termos e Condições de Auto Trade exige que o cliente avalie suas próprias estratégias e objetivos de investimento e selecione cuidadosamente um boletim financeiro que atenda a esses critérios. É responsabilidade do cliente revisar a experiência, credenciais e desempenho da editora de boletim financeiro. O eOption não revisa esses fatores e não classifica, classifica ou endossa qualquer boletim financeiro ou editor. A inclusão de um boletim financeiro no programa eOption Auto Trade não constitui uma recomendação de qualquer tipo. A eOption não exige que os editores de boletim financeiro sejam registrados sob a Lei de Conselheiros de Investimento de 1940. Seu editor de boletim financeiro pode ou não estar cadastrado e a inclusão no programa eOption Auto Trade não implica que eles sejam ou não sejam obrigados a ser assim registrado. O eOption é independente e não tem participação ou participação em qualquer newsletter ou editor financeiro. A eOption entrará em contato com o editor de boletim financeiro do terceiro fornecedor para verificar a assinatura de um cliente e solicitar uma prova de associação ativa, verificando o nome do cliente e as informações básicas de identificação.


A eOption aplicará uma taxa de comissão de 5,00 para ações e $ 5,00 + $ .15 / contrato de opções, por execução. Essa taxa de comissão só será aplicada às ordens de Auto Trade inseridas fisicamente pela agência de Auto Trade da eOption e não se aplica aos clientes que entram em suas negociações diretamente na plataforma eOption e não estão utilizando a mesa de Auto Trade.


Cada cliente de Auto Trade deve ler, assinar, entender e consentir os termos do formulário de Autorização de Negociação Limitada de Comércio Automóvel e fornecer informações e instruções precisas. É responsabilidade do cliente revisar e notificar imediatamente a eOption no caso de as informações pessoais e / ou financeiras do cliente mudar. É responsabilidade do cliente monitorar e revisar todas as atividades comerciais, incluindo atualizar e manter instruções precisas no arquivo com o eOption. Se a assinatura do editor de boletim financeiro expirar, for cancelada, ou se o cliente desejar encerrar sua assinatura, o cliente será responsável por cancelar cada serviço de Comércio Automático com o eOption, completando essas mudanças através da nossa plataforma eletrônica baseada na web.


O eOption não registrará a data de validade da sua assinatura do boletim financeiro. A eOption continuará a processar ordens para um cliente de acordo com as instruções do cliente, a menos que o cliente faça as mudanças necessárias através da plataforma de negociação segura e baseada na web ou a conta do cliente não possui equidade suficiente. A eOption não será responsabilizada por quaisquer execuções do Auto Trade que ocorram devido ao fato de o cliente não cancelar seus serviços de Comércio Automático.


A eOption não revisa, avalia, monitoriza, avalia ou endossa o desempenho do serviço publicitário do boletim financeiro ou a adequação ou qualidade dos alertas e transações recomendados para a conta do cliente. O eOption atua somente sobre instruções específicas e executa em uma capacidade executora do broker. A eOption não faz exercício a qualquer momento, discrição sobre as contas dos clientes.


Os clientes de comércio automotivo são responsáveis ​​por avaliar e entender alertas comerciais, conselhos, instruções, estratégias subjacentes e estar familiarizado com os riscos associados à sua assinatura de boletim financeiro e participação no programa eOption Auto Trade.


Em qualquer momento, a eOption, a seu exclusivo critério, pode interromper ou deixar de permitir que um boletim financeiro da participação ativa nos serviços eOption Auto Trade e não honrar recomendações ou alertas de qualquer boletim financeiro. Se um boletim financeiro não estiver mais participando ativamente do Auto Trade, os clientes do eOption que receberem tais boletins informativos financeiros ou outras comunicações serão, alternativamente, obrigados a inserir diretamente todos os pedidos, em vez de utilizar o serviço Auto Trade do eOption. A eOption dará aviso aos clientes dessas editoras de boletim financeiro que já não participam nos serviços de comércio eletrônico da eOption.


Devido à natureza das comunicações, sistemas de tecnologia, processamento de pedidos e outros fatores envolvidos nas funções e processamento do eOption Auto Trade, as ordens dos clientes podem ser processadas com atrasos que podem não ocorrer se um cliente entrar diretamente em um pedido sem usar Auto Trade. O eOption pode agrupar pedidos inseridos por vários clientes utilizando o mesmo boletim financeiro e enviar uma única ordem ao mercado. Se a ordem do grupo não estiver completamente preenchida, a eOption alocará o preenchimento parcial desse grupo de clientes em uma base prorrateada. Os serviços eOption Auto Trade são fornecidos em melhores condições.


Os clientes são responsáveis ​​por todos e quaisquer riscos associados ao Auto Trading, incluindo, sem limitação, requisitos para fundos adicionais e erros de sistemas e processos eletrônicos e de mercado. Os clientes que usam o Auto Trade estão expressamente de acordo com o tratamento de pedidos da eOption conforme descrito nestes Termos e Condições.


Os clientes de comércio automotivo concordam em entender e seguir as recomendações comerciais do editor de boletim financeiro na íntegra, incluindo todas as negociações de abertura e encerramento. O Cliente não deve modificar ou cancelar qualquer pedido de Auto Trade on-line. Se um cliente modificar uma posição criada com o Auto Trade, o cliente será responsável por essa posição, incluindo os casos em que sua conta se torna oversold ou overbought.


As ordens de comércio automotivo podem ser sujeitas a rejeição por múltiplas razões, incluindo, mas não se limitando a, rejeição errada do sistema, possíveis violações do fundo não resolvidas, violações do comércio do dia ou violações regulatórias adicionais que, se fechadas instantaneamente, colocariam restrições comerciais na conta. O cliente concorda em revisar sua página da atividade na eOption para monitorar negócios diários, incluindo, entre outros, a revisão de todas as posições.


Em qualquer momento, e sem aviso prévio aos clientes, a eOption reserva-se o direito de alterar os Termos e Condições de Auto-Comércio. A participação contínua do Auto Trade de um cliente após essa alteração constitui aceitação para ser vinculada por todas as alterações aos Termos e Condições de Auto-Comércio, independentemente de um cliente realmente as ter analisado. A versão mais recente dos Termos e Condições de Comércio Automático estará disponível no site da eOption. A eOption reserva-se o direito de encerrar o Auto Trading a qualquer momento.


Ocasionalmente, a eOption pode entrar em um acordo de publicidade e / ou marketing com um editor de boletim financeiro para o qual fornece serviços de Comércio Automático. O início ou a existência de um contrato de publicidade e / ou marketing não constitui uma recomendação, afiliação ou endosso de qualquer serviço de boletim financeiro pela eOption.


DIVULGAÇÃO ADICIONAL RELACIONADA COM OPÇÕES DE NEGOCIAÇÃO DE CONTAS:


O cliente entende que existem riscos especiais associados ao envolvimento em transações de opções e que as opções podem ser voláteis e, possivelmente, podem sujeitar o cliente a um risco de perda total. O cliente entende e reconhece que as opções são adequadas apenas para investidores conhecedores que compreendem os riscos inerentes a esses títulos, têm capacidade financeira e disposição para incorrer em perdas e possuem ativos líquidos suficientes para atender aos requisitos de margem aplicáveis.


O cliente entende que as opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores, e uma cópia atual das Características e Riscos das Opções Padronizadas fornecidas pela Corporação de compensação de opções (OCC) pode ser obtida chamando eOption em 1-888-793- 5333 ou enviando uma solicitação para o eOption, 950 Milwaukee Ave., Ste. 102, Glenview, IL 60025, ou no link [optionsclearing / about / publications / character-risks. jsp].


O cliente confirma que ele / ela recebeu e leu o folheto intitulado Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de ter quaisquer transações de opções registradas na minha conta e prestei especial atenção ao capítulo intitulado "Riscos de Opções de Compra e Escrita". Esta declaração não se destina a enumerar todos os riscos envolvidos nas opções. À luz das informações fornecidas pelo cliente no seu aplicativo de conta, pode ser interpretado que, com base em sua experiência de investimento, ou falta dela, essa negociação de opções pode ser mais arriscada do que os investimentos que você realizou no passado. O abaixo-assinado reconhece que recebi, leio e compreendei os documentos de Divulgação de Riscos de Opções e concorda em indenizar e isentar eOption e seus agentes e representantes para os resultados de negociação na conta do cliente no que se refere, e para pagar eOption e seus agentes e representantes, prontamente a pedido, por todas e quaisquer perdas, custos ou despesas incorridos em conexão com o uso dos serviços (incluindo qualquer saldo devedor) em relação a transações na minha conta / nossa. This authorization (including this indemnity provision) is in addition to (and in no way limits or restricts) any rights which eOption may have under any other agreement(s) with the undersigned.


eOption Auto Trade accounts are subject to additional risks, including but not limited to, those listed above in the Auto Trade Terms and Conditions. You must have your account investment objective designated as ”Speculation” in order to be enrolled in eOption Auto Trade services. Auto Trade is only offered to accounts that have designated their investment objective as “Speculation”. By signing this form you accept, and are requesting that your account investment objective be updated to “Speculation”.


Comparação de corretores.


The calculator presented by eOption is a tool for you to estimate hypothetical calculations and is for illustrative purposes only. Commissions were verified as of 2/16/17 and are subject to change without notice. Results obtained are based on information that you provide and the figures shown may not be applicable to your individual situation. Entre em contato com cada corretor individualmente para confirmar seu cronograma de comissão.


A commission rate of $5.00 for equities and $5.00 + $.15/contract for options, per execution, applies to orders entered and filled by eOption’s Auto Trade Desk and does not apply to customers who enter their trades directly into the eOption platform and are not utilizing the Auto Trade desk.


The competitor rates from published web sites are believed to be accurate but they are not guaranteed. Certain firms may waive or offer reduced commissions if additional criteria such as account value, trading volume or certain other conditions are met. Some firms may offer products or services eOption does not offer. The comparison is based on the standard trading platform and does not include all trading platforms the identified firms may provide. Data contained in this section was verified as of 2/16/17. Entre em contato com cada corretor individualmente para confirmar seu cronograma de comissão.


As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes das opções de negociação, você deve ser aprovado para negociação de opções e ler as Características e Riscos das Opções Padronizadas. Uma cópia também pode ser solicitada via e-mail em supporteoption ou via mail para o eOption, 950 Milwaukee Ave., Ste. 102, Glenview, IL 60025. A negociação on-line tem riscos inerentes devido à perda de serviços on-line ou atrasos no desempenho do sistema, parâmetros de risco, condições de mercado e dados de mercado errados ou indisponíveis.


Business Continuity Plan.


eOption is a division of Regal Securities, Inc., a broker/dealer and member of the FINRA. NASD Rule 3510 requires each member firm to create and maintain a business continuity plan (BCP). Accordingly, Regal has developed a plan to ensure that business continues to run uninterrupted during business emergencies. Click on the link below for a brochure that summarizes Regal’s Business Continuity Policy.


Comissões.


Important Note: Modifying a partially executed order, also known as a cancel/replace, is considered a new order and will incur a separate commission if the modified order is executed.


[1] Option rates apply to each side of spread orders. As estratégias de opções envolvem compras múltiplas; portanto, seus custos de transação podem ser significativos para negociações de estratégias de opções.


[2] Select proprietary index options may incur additional fees. Please check our Brokerage Fees page for further details.


[3] There is no broker-assist charge for extended hours trading.


As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes das opções de negociação, você deve ser aprovado para negociação de opções e ler as Características e Riscos das Opções Padronizadas. Uma cópia também pode ser solicitada via e-mail em supporteoption ou via mail para o eOption, 950 Milwaukee Ave., Ste. 102, Glenview, IL 60025. A negociação on-line tem riscos inerentes devido à perda de serviços on-line ou atrasos no desempenho do sistema, parâmetros de risco, condições de mercado e dados de mercado errados ou indisponíveis.


Daily Market Report & Intuições.


eOption content, education, insights and commentary are provided for educational and informational purposes only and do not claim to be actionable for investment decisions. eOption cannot attest to its accuracy or completeness. Any investment product, educational material, statistic, quote or other representation about a product or service should be verified. Information provided does not constitute a recommendation by eOption to buy or sell or hold a particular investment or any other product or service.


Day Trading Margin Rules.


The New York Stock Exchange (NYSE) and the Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) have filed amendments to NYSE Rule 431 and NASD Rule 2520 with the Securities and Exchange Commission (SEC) which increase margin requirements for active security traders. As a result, effective August 27, 2001, all accounts identified as pattern day traders will be required to maintain a minimum of $25,000.00 in equity at all times. Pattern day traders whose equity falls below the $25,000.00 requirement must deposit the funds necessary to meet the equity minimum before normal trading can resume.


PATTERN DAY TRADERS.


Under the amendments, “pattern day traders” are defined as those customers who day trade (buy and sell the same position within the same trading day) four or more times in five business days. In addition, if eOption knows or has a reasonable basis to believe that a client is a pattern day trader, the customer must be designated as a pattern day trader immediately, instead of delaying such determination for five business days.


SUMMARY OF RULE 431:


A pattern day trader is defined as any customer who executes four or more day trades within five business days, provided the number of day trades is more than 6% of the total trades in the account during that period. Any accounts engaging in pattern Day Trading activity are subject to a minimum equity requirement of $25,000. Pattern Day Trading accounts with less than $25,000 in equity will not have any buying power until the minimum account equity of $25,000 has been met. The minimum equity must be in the margin type. The sale of an existing position from the previous day and subsequent repurchase is not considered a day trade. Day trading buying power for equity securities will be 4 times the NYSE excess as of the close of business on the previous day, and the time and tick method of calculating Day Trading is acceptable. If an account has an outstanding Day Trading margin call, Day Trading buying power will be reduced to 2 times the NYSE excess, and the time and tick calculation method cannot be used while a Day Trading margin call is outstanding. The aggregate method (using the total of all day trades) will be used. If an account fails to meet a Day Trading margin call by depositing additional funds within 5 days, Day Trading buying power will be reduced to 1 times NYSE excess for a period of 90 days, or until the call is met. Pattern day traders will be prohibited from utilizing cross guarantees to meet Day Trading margin calls or to meet minimum equity requirements. Deposits of funds to meet minimum equity requirements or to meet Day Trading margin calls must remain in the customer’s account and cannot be withdrawn for a minimum of two business days. The time and tick method will not be used for day trades executed away from Hilltop Securities, Inc.


Day Trading Risk Disclosure Statement.


You should consider the following points before engaging in a day-trading strategy. For purposes of this notice, a “day-trading strategy” means an overall trading strategy characterized by the regular transmission by a customer of intra-day orders to effect both purchase and sale transactions in the same security or securities.


A negociação diária pode ser extremamente arriscada. O comércio diário geralmente não é apropriado para alguém de recursos limitados e investimento limitado ou experiência comercial e baixa tolerância ao risco. Você deve estar preparado para perder todos os fundos que você usa para o dia comercial. In particular, you should not fund day-trading activities with retirement savings, student loans, second mortgages, emergency funds, funds set aside for purposes such as education or home ownership, or funds required to meet your living expenses. Além disso, certas evidências indicam que um investimento de menos de US $ 50.000 prejudicará significativamente a capacidade de um comerciante de um dia fazer lucro. Of course, an investment of $50,000 or more will in no way guarantee success.


Be cautious of claims of large profits from day trading. Você deve se preocupar com propagandas ou outras declarações que enfatizam o potencial de grandes lucros no dia comercial. O comércio diário também pode levar a grandes e imediatas perdas financeiras.


Day trading requires knowledge of securities markets. Day trading requires in-depth knowledge of the securities markets and trading techniques and strategies. In attempting to profit through day trading, you must compete with professional, licensed traders employed by securities firms. You should have appropriate experience before engaging in day trading.


Day trading requires knowledge of a firm’s operations. You should be familiar with a securities firm’s business practices, including the operation of the firm’s order execution systems and procedures. Sob determinadas condições de mercado, você pode achar difícil ou impossível liquidar rapidamente uma posição a um preço razoável. Isso pode ocorrer, por exemplo, quando o mercado de uma ação subitamente cai, ou se a negociação for interrompida devido a recentes eventos de notícias ou atividades de negociação incomuns. Quanto mais volátil for um estoque, maior será a probabilidade de problemas serem encontrados na execução de uma transação. Além dos riscos de mercado normais, você pode sofrer perdas devido a falhas do sistema.


A negociação diária gerará comissões substanciais, mesmo que o custo por comércio seja baixo. Day trading involves aggressive trading, and generally you will pay commissions on each trade. As comissões diárias totais que você paga em suas negociações aumentarão suas perdas ou reduzirão significativamente seus ganhos. For instance, assuming that a trade costs $16 and an average of 29 transactions are conducted per day, an investor would need to generate an annual profit of $111,360 just to cover commission expenses.


Day trading on margin or short selling may result in losses beyond your initial investment. When you day trade with funds borrowed from a firm or someone else, you can lose more than the funds you originally placed at risk. Um declínio no valor dos títulos adquiridos pode exigir que você forneça fundos adicionais à empresa para evitar a venda forçada desses valores mobiliários ou outros valores mobiliários em sua conta. Short selling as part of your day-trading strategy also may lead to extraordinary losses, because you may have to purchase a stock at a very high price in order to cover a short position.


Potential Registration Requirements. Persons providing investment advice for others or managing securities accounts for others may need to register as either an “Investment Advisor” under the Investment Advisors Act of 1940 or as a “Broker” or “Dealer” under the Securities Exchange Act of 1934. Such activities may also trigger state registration requirements.


Comércio de acesso direto.


Option rates apply to each side of spread orders. As estratégias de opções envolvem compras múltiplas; portanto, seus custos de transação podem ser significativos para negociações de estratégias de opções.


As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes das opções de negociação, você deve ser aprovado para negociação de opções e ler as Características e Riscos das Opções Padronizadas. Uma cópia também pode ser solicitada via e-mail em supporteoption ou via mail para o eOption, 950 Milwaukee Ave., Ste. 102, Glenview, IL 60025. A negociação on-line tem riscos inerentes devido à perda de serviços on-line ou atrasos no desempenho do sistema, parâmetros de risco, condições de mercado e dados de mercado errados ou indisponíveis.


Foreign stock orders are $39.00.


eOption customers must maintain a minimum of $25,000 in equity in order to use Sterling Trader Pro and the DAS/Web and DAS/ PRO platforms.


Short option day trades executed by pattern day traders (PDT) will be subject to naked requirements unless an intraday hedge exists. If the option is classified as “hedged” or “strategy,” the greater of the net premium of the strategy requirement will be charged. The following strategies qualify as an intraday hedge for the purpose of day trade calculations: Debit spreads, Credit spreads, Box spreads, Long and short butterflies including calendar butterflies, Calendar spreads, Condors including calendar condors, Long and short iron butterflied including calendars, Covered calls and puts. Money market funds are not applied towards calculating day trade buying power. Please contact us to have money market funds journaled to the margin type prior to the effective date if you would like to use all funds to calculate day trade buying power. Also, please note it is necessary to shut off sweeps to money market upon trade settlement in order to use all available funds to day trade without interruption. This request must be in writing with a signature.


Direct Access Trading involves additional fees and risk.


eoption mobile.


By accessing the eOption mobile application (“App”) you acknowledge your agreement to the eOption Privacy Policy and eOption User Agreement. Nada contido aqui deve ser considerado uma oferta para comprar ou vender qualquer produto de segurança ou de valores mobiliários e todos os pedidos comerciais colocados estão sob seu exclusivo risco e responsabilidade. O comércio on-line, incluindo o uso da aplicação móvel eOption, possui riscos inerentes devido a perda de serviços on-line ou atrasos no desempenho do sistema, parâmetros de risco, condições de mercado e dados de mercado errados ou indisponíveis. A eOption não será responsável por danos causados ​​por falhas de linha de comunicação, acesso não autorizado, roubo, intercepção de qualquer falha de dados ou comunicações ou sistemas.


eOption Paper Trading.


eOption Paper Trading allows prospective investors to simulate trading strategies with virtual funds in a practice environment. eOption Paper Trading is solely an educational tool to become familiar with the eOption platform; trading results are not indicative of future results you may have when trading live markets.


You are solely responsible for any losses from your reliance on simulated trading for investment decisions and eOption Paper Trading should not serve as the primary basis for your investment decisions.


Market data in the Paper Trading environment is delayed 15 minutes unless otherwise indicated.


eOption Paper Trader is a simulated environment and if you inadvertently place live orders in eOption Trader, you will be liable for all orders that fill.


Trocas de Horas Extendidas.


Extended Hours Trading specifically refers to stock trading outside Wall Street’s traditional trading hours of 9:30 a. m. to 4 p. m. HUSA. An Extended Hours order may only be placed and executed on one of the Electronic Communications Networks (ECNs). Extended Hours investing involves unique risks that investors should fully understand before placing an order after hours. These risks include, but are not limited to, greater price volatility, less liquidity, and wider bid/ask spreads than during regular market hours. Prior to participating in this unique Extended Hours session, you should review and be aware of the various risks and requirements involved in Extended Hours Trading. While trading in the Extended Hours sessions is not new, in the past it has been a mostly institutional market with institutional traders working primarily on behalf of banks, insurance companies, mutual funds and pension funds.


ELIGIBLE SECURITIES/ORDER TYPES.


Extended Hours Trading is provided only in stocks listed on a national exchange and NASDAQ. eOption does not accept extended hours trades for pink sheet stocks, bulletin board stocks, or options.


PLACING A TRADE.


To place an extended hours trade please call the trade desk at 1-888-793-5333.


Extended hours trades must be placed as a limit order. Due to the illiquid nature of extended hours markets, market orders are not accepted.


EXTENDED HOURS.


Extended hours trading is available from 8:30-9:30 a. m. EST and from 4:00-5:00 p. m. HUSA. Extended hours trades cannot be placed online, and must be placed with a broker with no additional charge. To place an extended hours trade please call the trade desk at 1-888-793-5333.


NATURE OF EXTENDED HOURS TRADING.


ECNs provide a service to investors that want to trade during traditional and nontraditional hours. Since Extended Hours Trading for retail customers is still a relatively small market, many brokerage firms staff for the traditional trading hours, with a smaller staff during the Extended Trading sessions. The availability of customer support staff and other services relating to policies and operations during Extended Hours Trading may also be limited, including access to account information and account representatives and support staff (such as margin clerks and cashiers) especially in the event of heavy Internet traffic, phone usage, or system capacity problems.


Most ECN’s only allow customers to enter limit orders, meaning they will only accept orders to buy and sell at a specific price. If a trade can’t be consummated at that price, the order will expire unfilled. Essentially, the ECN systems simply list orders to buy and sell, and when they detect a match, the system automatically executes the trades. Regardless of whether or not a particular ECN allows market orders or sticks to limit orders only, it is good practice for investors to place only limit orders, thus protecting themselves somewhat from the wide price swings that might occur in the Pre and Post-trading sessions, when trading volume is lower.


Risks of Extended Hours Trading.


The risks of Extended Hours trading include but are not limited to:


Limited Liquidity, Lack of Depth and Breath.


Liquidity refers to the ability of market participants to buy and sell securities. Geralmente, quanto mais pedidos estiverem disponíveis em um mercado, maior será a liquidez. A liquidez é importante porque, com maior liquidez, é mais fácil para os investidores comprar ou vender títulos e, como resultado, os investidores são mais propensos a pagar ou receber um preço competitivo por títulos comprados ou vendidos. There may be lower liquidity in Extended Hours trading as compared to regular market hours. Only specific stocks, or groups of stocks, and other securities will be available for trading in Extended Hours sessions. Not all stocks may be traded during Extended trading sessions. Trading volume may be lighter than regular trading sessions, resulting in less liquidity for certain securities. As a result, customers may receive partial executions, or no executions at all.


Increased Volatility.


Volatility refers to the changes in price that securities undergo when trading. Geralmente, quanto maior a volatilidade de uma segurança, maiores as suas variações de preços. There may be greater volatility in Extended Hours Trading than in regular market hours. As a result, your order may only be partially executed, or not at all, or you may receive an inferior price in Extended Hours Trading than you would during regular market hours.


Inaccurate “Real-time” Citações.


Depending on the Extended Hours Trading system or the time of day, the prices displayed on a particular Extended Hours Trading system may not reflect the prices in other concurrently operating Extended Hours Trading systems dealing in the same securities. There may be multiple, unlinked after hours trading facilities trading the same security. You may receive an inferior price in one Extended Hours Trading system than you would in another Extended Hours Trading system. Accordingly, “real-time” quotes may or may not reflect the true condition of the market. As a protection, only limit orders should be used in after hours trading.


Wider Than Normal Spreads.


The spread refers to the difference in price between what you can buy a security for and what you can sell it for. Lower trading volumes and higher volatility, as well as other characteristics of Extended Hours Trading sessions, could result in wider than normal spreads. As a result, customer orders could be executed away from prices that prevailed during regular market sessions, or not be executed at all.


Fragmentation of the Market.


There may be multiple, unlinked after hours trading facilities trading the same security but operating independently of one another. Accordingly, investors may pay more or receive less for their securities purchases or sales when trading in a particular after hours trading facility in comparison to the securities primary market or other Extended Hours Trading facility.


Impact of News Announcements.


Normally, issuers make news announcements that may affect the price of their securities after regular market hours. Da mesma forma, informações financeiras importantes são freqüentemente anunciadas fora do horário comercial normal. In Extended Hours Trading, these announcements may occur during trading. The impact of news announcements immediately preceding or during an Extended Hours session could cause an exaggerated effect on the market due to fewer market participants, less liquidity, and less trading volume than during regular trading sessions. If securities have been halted during the regular trading session, such trading halts will continue to be in effect during the after-hours trading session. No trading halts will be initiated by the after-hours trading session itself during the after hours trading session.


Risk of Changing Prices.


The prices of securities traded in Extended Hours Trading may not reflect the prices either at the end of regular market hours, or upon the opening the next morning. As a result, you may receive an inferior price in Extended Hours Trading than you would during regular market hours. Understand what it means to trade on margin. While practiced by many knowledgeable investors, trading with borrowed funds may result in magnified losses, even to the point of exceeding your initial investment.


Trading may have become as easy as “point and click,” but there’s still only one way to invest. Investigate before you invest. Be informed. Invista inteligente.


Renda Fixa.


Clients should take special care in understanding all of the risks involved prior to investing in Fixed Income and Structured Products as they are not suitable for all investors.


Although bonds generally present less short-term risk and volatility than stocks, bonds do entail interest rate risk (as interest rates rise, bond prices usually fall and vice versa) and the risk of default, or the risk that an issuer will be unable to make income or principal payments. Additionally, bonds and short-term investments entail greater inflation risk, or the risk that the return on investment will not keep up with increases in the prices of goods and services, than stocks. In this economic environment, please be aware that bond ratings may change and may affect the value of the bond.


Structured products are subject to market, liquidity, interest rate, and volatility risks. Though a structured product can be issued a ticker symbol and be approved for listing on an exchange, an active and liquid trading market may not develop. Limits or caps in the appreciation of the underlying asset can limit upside appreciation while investors are still exposed to downside risk and can lose part or all of their original investment. Returns of principal may not be obtained if the investment is sold prior to maturity, thus an investor may experience loss of principal. Principal protection and payment at maturity is subject to the credit risk of the issuer.


Before purchasing a CD, investors should fully understand all of its terms and carefully read all disclosure statements. For more information about federal deposit insurance, the FDIC offers an online tool, Electronic Deposit Insurance Estimator to estimate your total coverage at any particular bank.


eOption may act as principal on any fixed income transaction. When acting as principal, eOption will add a markup to any purchase, and subtract a markdown from every sale. This markup or markdown will be included in the price quoted to you.


All fixed income products are subject to availability. eOption makes no investment recommendations and does not provide financial, tax or legal advice. You should seek the advice of your independent financial advisor or tax advisor before making any investment and consider your overall financial status, tax status and investment objectives.


Good Faith Violation (“GFV”)


eOption through its clearing agent Hilltop Securities, Inc. is required to implement policies concerning trading with unsettled funds. Your account can be charged with a Good Faith Violation (GFV) if you sell a security that was purchased with unsettled funds and then sold prior to the settlement of the first sell (see examples below). Three (3) GFV’s in any twelve (12) month rolling period will result in your account being restricted to liquidating transactions only for 90 days. Please note that stocks settle in two business days and options settle in one business day.


On Monday customer sells “A” for $5,000, of a long, settled and fully paid for position. On Monday customer buys “B” for $5,000 using the proceeds from sale of “A” which settles on Wednesday. On Monday or Tuesday customer sells “B”, the sale would result in a good faith violation since “B” was sold prior to the settlement of “A”.


On Monday customer sells “A” for $1,000, of a long, settled and fully paid for position. On Monday customer buys “B” for $1,000 using the proceeds from sale of “A” which settles on Tuesday. On Monday customer sells “B”, the sale would result in a good faith violation since “B” was sold prior to the settlement of “A”.


For questions contact eOption at 1-888-793-5333.


IRAs incur an annual fee of $15.00. A $60.00 closing fee applies to closed or outgoing IRA transfers.


eOption, a division of Regal Securities, Inc., makes neither a recommendation as to the appropriateness of investing in any specific investment product nor is it providing any specific investment advice for any particular investor. Due to rapidly changing market conditions, and the complexity of investment decisions, supplemental information and sources may be required to make informed investment decisions. Clients should take special care in understanding all of the risks involved prior to investing.


Option Trading in an IRA.


eOption allows option trading in IRAs based on investor’s individual suitability. Option trading in IRAs includes call buying, put buying, cash-secured put writing, spreads, and covered calls. Unsecured (naked) puts and naked call transactions are not permitted in IRAs. We reserve the right to determine what trading is suitable for an IRA. When trading options in an IRA, there are significant limitations as to how potential losses can be covered.


As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes das opções de negociação, você deve ser aprovado para negociação de opções e ler as Características e Riscos das Opções Padronizadas. Uma cópia também pode ser solicitada via e-mail em supporteoption ou via mail para o eOption, 950 Milwaukee Ave., Ste. 102, Glenview, IL 60025. A negociação on-line tem riscos inerentes devido à perda de serviços on-line ou atrasos no desempenho do sistema, parâmetros de risco, condições de mercado e dados de mercado errados ou indisponíveis.


Keeping Your Account Secure.


eOption takes cyber security seriously by implementing a secure environment and taking steps to protect customer assets, employees and our customers’ personally identifiable information. In order to protect against potential cyber-terrorism and hackers who target financial firms, eOption has policies and procedures ensuring Cyber security, Identity Theft, and General Security Preparedness. Additionally, eOption has a comprehensive Disaster Recovery/ Business Continuity plan, and periodically performs testing of Disaster Recovery & Business Continuity readiness tasks.


While we take numerous steps to help protect the security of your account, there are steps that you, the customer, can take to protect your account as well. To help protect your personal identity and prevent your personal information from being disseminated to unauthorized individuals, always remember to remain vigilant by keeping your personal and financial information secure, and be aware of “Phishing” and fraudulent emails and suspicious websites.


UNSECURE COMPUTERS AND WIRELESS NETWORKS.


Unsecured wireless networks pose a significant risk to computing assets and information. In general, unsecured wireless networks should be avoided and should never be used as a primary networking resource.


Additionally, the following brochures describe the critical steps you can take to safeguard your financial accounts and help prevent identity theft.


Please read “Keeping Your Account Secure – Tips for Protecting Your Financial Information” provided by the Securities Industry and Financial Marketing Association (SIFMA) and the Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).


If you have any questions about how we keep your account information safe, please email us at supporteoption.


Margin Risks & Divulgação.


We are furnishing this document to you to provide some basic facts about purchasing securities on margin, and to alert you to the risks involved with trading securities in a margin account. Before trading stocks in a margin account, you should carefully review the margin agreement provided by your broker. Consult your broker regarding any questions or concerns you may have with your margin accounts.


When you purchase securities, you may pay for the securities in full or you may borrow part of the purchase price from your brokerage firm. If you choose to borrow funds from your firm, you will open a margin account with the firm. The securities purchased are the firm’s collateral for the loan to you. If the securities in your account decline in value, so does the value of the collateral supporting your loan, and as a result, the firm can take action, such as issue a margin call and/or sell securities in your account, in order to maintain the required equity in the account.


It is important that you fully understand the risks involved in trading securities on margin. These risks include the following:


You can lose more funds than you deposit in the margin account. A decline in the value of securities that are purchased on margin may require you to provide additional funds to the firm that has made the loan to avoid the forced sale of those securities or other securities in your account. The firm can force the sale of securities in your account. If the equity in your account falls below the maintenance margin requirements under the law, or the firm’s higher “house” requirements, the firm can sell the securities in your account to cover the margin deficiency. You also will be responsible for any shortfall in the account after such a sale. The firm can sell your securities without contacting you. Some investors mistakenly believe that a firm must contact them for a margin call to be valid, and that the firm cannot liquidate securities in their accounts to meet the call unless the firm has contacted them first. Este não é o caso. Most firms will attempt to notify their customers of margin calls, but they are not required to do so. However, even if a firm has contacted a customer and provided a specific date by which the customer can meet a margin call, the firm can still take necessary steps to protect its financial interest, including immediately selling the securities without notice to the customer. You are not entitled to choose which security in your margin account is liquidated or sold to meet a margin call. Because the securities are collateral for the margin loan, the firm has the right to decide which security to sell in order to protect its interests. The firm can increase its “house” maintenance margin requirement at any time and is not required to provide you advance written notice. These changes in firm policy often take effect immediately and may result in the issuance of a maintenance margin call. Your failure to satisfy the call may cause the member to liquidate or sell securities in your account. You are not entitled to an extension of time on a margin call. While an extension of time to meet margin requirements may be available to customers under certain conditions, a customer does not have a right to the extension. The IRS requires Broker Dealers to treat dividend payments on loaned securities positions as a “substitute payment” in lieu of a dividend. A substitute payment is not, a “qualified dividend” and is taxed as ordinary income. Industry regulations may limit, in whole or in part, your ability to exercise voting rights of securities that have been lent or pledged to others. You may receive proxy materials indicating voting rights for a fewer number of shares than are in your account, or you may not receive any proxy materials.


CREDIT TERMS AND POLICIES:


The following Disclosure of Credit Terms and Policies is required by the Securities and Exchange Commission and is part of your eOption Account–Customer Account Agreement. It describes the terms under which we extend credit and charge interest and how your obligations are secured by property in your Account.


Interest Charges. We will charge interest on a daily basis on the credit we extend to you. The daily interest charges are calculated by multiplying your “daily adjusted debit balance” by the “daily margin interest rate.” Generally speaking, your daily adjusted debit balance is the actual settled debit balance in your Margin and Short Account, increased by the value of securities held short and reduced by the amount of any settled credit balance carried in your Cash Account.


We calculate your daily-adjusted debit balance each day by adjusting your previous day’s balance by any debits and credits to your account and by changes in the value of short positions. If your daily-adjusted debit balance is reduced because you deposit a check or other item that is later returned to us unpaid, we may adjust your account to reflect interest charges you have incurred.


We reserve the right to charge interest on debit balances in the Cash Account. Periodically, we will send you a comprehensive statement showing the activity in your account, including applicable interest charges, interest rates and adjusted daily debit balances.


Daily Margin Interest Rate. The “daily margin interest rate” is based on a 360-day year. It is calculated for each day by dividing the base margin interest rate by 360. Note that the use of a 360-day year results in a higher effective rate of interest than if a year of 365 days were used.


The applicable margin interest rate is set according to eOption’s margin rate schedule.


Your margin interest rate will be adjusted automatically and without notice to reflect any change in the Base Rate. If your interest rate increases for any reason other than a change in the Base Rate, we will give you written notice at least 30 days’ prior to that change.


Compounding Interest Charges. We compound interest on a daily basis. Interest charges will accrue to your account each day. We will include the charges in the next day’s opening debit balance and charge interest accordingly. The interest rates described above do not reflect compounding of unpaid interest charges; the effective interest rate, taking into effect such compounding, will be higher.


Initial Margin Requirements. The Federal Reserve Board and various stock exchanges determine margin loan rules and regulations. When you purchase securities on margin, you agree to deposit the required initial equity by the settlement date and to maintain your equity at the required levels. The maximum amount we currently may loan for common stock (equity) securities is 50% of the value of marginable securities purchased in your Margin and Short Account; different requirements apply to non-equity securities, such as bonds or options. If the market value of stock held as collateral increases after you have met the initial margin requirements, your available credit may increase proportionately. Conversely, if the market value decreases, your available credit may proportionately decrease.


Initial margin requirements may change without prior notice. We may impose anytime and without prior notice more stringent requirements on positions that in our sole discretion involve higher levels of risk; for example, higher limits may apply for thinly traded, speculative or volatile securities, or concentrated positions of securities.


You may purchase only certain securities on margin or use them as collateral in your Margin and Short Account. Most stocks traded on national securities exchanges, and some over-the-counter (OTC) securities are marginable. At our discretion, we reserve the right not to extend credit on any security.


Equity securities with a market value of less than $3 per share may not be purchased on margin or deposited as margin collateral. If the market value of a security drops below $3 per share, the security will not be assigned any value as collateral to secure your margin obligations.


Margin Maintenance Requirements. You must maintain a minimum amount of equity in your account to collateralize your outstanding loans and other obligations. Margin maintenance requirements are set:


By the rules and regulations of the New York Stock Exchange, the American Stock Exchange and other regulatory agencies to the jurisdiction of which we are subject; and According to our sole discretion and judgment.


You agree to maintain in your Margin and Short Account collateral of the type and amount required by:


Applicable exchange rules and federal regulations; and Our Disclosure of Credit Terms and Policies; or As required by us, at our discretion.


Margin maintenance requirements may change without prior notice.


We may issue a “margin call” (that is, a notification to deposit additional collateral) if your account equity falls below the margin maintenance requirement. This can happen for various reasons. The most common reasons are a decrease in the value of long securities held as collateral or an increase in the value of securities held short.


As a general guideline and when it is practicable to do so, we may (but are not required to) issue a margin call when the equity in your Margin and Short Account falls below a predetermined percentage of the market value of assets at risk (that is, the sum of the market values of the long and short equity security positions) in your Margin and Short Account. The amount of additional collateral we require usually is an amount sufficient to raise your equity to minimum standards. For information on the current equity requirements, please contact your broker.


We retain absolute discretion to determine whether, when and in what amounts we will require additional collateral. In some situations, we may find it necessary to require a higher level of equity in your account. For example, we may require additional collateral if an account contains:


Only one security or a large concentration of one or more securities; or Low-priced, thinly traded or volatile securities; or if Some of your collateral is or becomes restricted or non-negotiable or non-marginable. We also may consider market conditions and your financial resources.


Miscellaneous Fees.


Important Note: Modifying a partially executed order, also known as a cancel/replace, is considered a new order and will incur a separate commission if the modified order is executed.


[1] Applicable fees include wire fees, rejection fees, and shipping fees, redeposit fees, transfer agent fees, DWAC fees, and agent fees.


[2] A DRS statement is sent only when a security is returned to the transfer agent to hold in book entry form.


As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes das opções de negociação, você deve ser aprovado para negociação de opções e ler as Características e Riscos das Opções Padronizadas. Uma cópia também pode ser solicitada via e-mail em supporteoption ou via mail para o eOption, 950 Milwaukee Ave., Ste. 102, Glenview, IL 60025. A negociação on-line tem riscos inerentes devido à perda de serviços on-line ou atrasos no desempenho do sistema, parâmetros de risco, condições de mercado e dados de mercado errados ou indisponíveis.


Fees & Commissions effective as of 1/14/2017. All fees subject to change without notice.


Morning Market Insight.


The information and research contained in the eOption Daily Market Report is for analysis, educational and informational purposes only. The inclusion of any specific securities detailed is for research and illustrative purposes only and represent samples of technical analysis and chart pattern recognition. No information contained in the emails to which you subscribe are intended to constitute a recommendation by eOption to buy, sell, or hold any stock, option, or securities discussed in the email.


Recognia is the industry leader providing actionable investment research products for self-directed investors and traders. Our compelling product suite uses automated interpretation of technical, fundamental and value based analytics to help validate investment decisions, manage risk and find ideas. Recognia helps to automate the investment decision making process by offering dynamic and action-oriented research for all trader types and provides coverage of more than 50 exchanges worldwide, including stocks, equities, forex, indices, currencies and futures.


Recognia provides research for educational and informational purposes only and eOption cannot attest to its accuracy or completeness. Nenhuma informação fornecida foi aprovada pela eOption e não constitui uma recomendação da eOption para comprar ou vender um investimento específico. You are solely responsible for your own investment decisions, and the research and investment strategies contained in the daily report may not be appropriate for you. eOption makes no investment recommendations and does not provide financial, tax, or legal advice. eOption may provide links to internet sites maintained by third parties. Unless expressly stated otherwise, links in this email are not sponsored by nor are they the responsibility of eOption. eOption has not verified the content, accuracy, or opinions expressed on any links in this email and disclaims any warranty or liability for damages associated therewith.


“Technical Event” and “Recognia” are registered trademarks of Recognia Inc.


option education.


The Options Industry Council website is created and maintained by a third party who has no affiliation whatsoever with eoption or any of its related entities. eOption is not responsible for the privacy practices of this website, nor does it endorse or warrant the accuracy or content of the products or services of such website. We recommend that you review the website’s policies regarding privacy and security. Use of this site and its services and products is at the user’s own risk, and without guarantee or warranty of any kind from eOption.


Order Routing Disclosure.


SEC Rule 606 Report: Percentages of Total Non-Directed Orders Routed to Venues.


Regal Securities has prepared this report pursuant to U. S. Securities and Exchange Commission Rule 606, formerly Rule 11A(c)1-6, requiring all brokerage firms to make publically available quarterly reports on their order routing practices. The report provides information on the routing of non-directed orders, which are any orders that the customer has not specifically instructed to be routed to a particular venue for execution.


Política de Privacidade.


eOption has created this privacy statement in order to demonstrate our firm commitment to customer privacy on the Internet. The following discloses our information gathering and dissemination practices for this web site: eOption.


WHERE DO WE OBTAIN THE INFORMATION?


The information that we have comes directly from you. This includes such information as your name, address and Social Security number that you provided on applications, agreements or other forms. In addition, we maintain records of each of your transactions and holdings processed by us.


We also may obtain information about you, such as your credit history or other facts relating to creditworthiness, from a consumer-reporting agency.


Our site’s registration form requires users to give us contact information (like their name and e-mail address). We use customer contact information from the registration form to send the user information about our company. The customer’s contact information is also used to contact the visitor when necessary. Users may opt-out of receiving future mailings; see the choice/opt-out section below.


We use your IP address to help diagnose problems with our server, and to administer our Web site. eOption provides investment brokerage services by means of its own internal operation and those of its clearing firm and other unaffiliated third party providers such as mutual funds and variable product sponsors. eOption acts as an introducing broker to its clearing firm, which in turn processes the transactions and acts as the account custodian. All of the above named parties receive and maintain information about you that is related to and necessary for processing investments in your account.


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This site has security measures in place to protect the loss, misuse and alteration of the information under our control. The Trading Area uses SSL (Secure Socket Layer) technology to provide a secure environment for all transactions. If you do not have an up-to-date browser that supports SSL, you should upgrade today. We restrict access to information about you to those employees and authorized agents who need to know that information in order to provide products or services to you. We maintain physical, electronic and procedural safeguards to maintain the confidentiality of your information.


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eOption does not sell your nonpublic personal information. We provide information about current or former clients from the sources described above to parties outside of this firm only as described below:


To other companies as necessary to process your business. For example, we process your mutual fund and variable product transactions through product providers with whom we have dealer-selling agreements. If you have a trading account, the information that we obtained from you is given to the clearing firm for purposes of facilitating securities trading and statement preparation. These parties must limit their use of the information to the purpose for which it was provided.


Where required by law or regulation. Examples include responses to a subpoena, court order or regulatory demand. As authorized by you, you may direct us, for example, to send account statements or other account information to a third party. As otherwise authorized or permitted by law. For example, the law permits us to respond to a request for information about you from a consumer-reporting agency.


SUPPLEMENTATION INFORMATION.


This site may supplement the information that you provide when submitting an application for an account with information that is received from third parties.


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The Privacy Policy applies to consumers who are customers or former customers of eOption. We provide our Privacy Policy to customers when they open a new account and annually thereafter. In the event of a change, a revised Privacy Statement will promptly be posted to our Web site. Any dispute over our Privacy Policy is subject to this notice and our Terms and Conditions, including arbitration of disputes and limitation of damages.


CHOICE/OPT-OUT.


eOption provides users the opportunity to opt-out of receiving communications. eOption gives users the following options for removing their information from our database to not receive future communications or to no longer receive our service.


Envie seu pedido para:


950 Milwaukee Ave. Suite 102.


Glenview, IL 60025.


CORRECT/UPDATE.


This site gives users the following options for changing and modifying information previously provided.


Envie seu pedido para:


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Glenview, IL 60025.


If you have any questions about this privacy statement, the practices of this site, or your dealings with this Web site, you can contact:


attn: Compliance Dept.


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Trading Risk.


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Option Trading in an IRA.


eOption allows option trading in IRAs based on investor’s individual suitability. Option trading in IRAs includes call buying, put buying, cash-secured put writing, spreads, and covered calls. Unsecured (naked) puts and naked call transactions are not permitted in IRAs. We reserve the right to determine what trading is suitable for an IRA. When trading options in an IRA, there are significant limitations as to how potential losses can be covered.


As informações contidas neste site são apenas para fins de discussão e informação. Todas as contas aceitas a critério da eOption, que aceita ordens de clientes apenas em uma base não solicitada, e não faz recomendações sobre qualquer produto de segurança ou de valores mobiliários com a possível exceção de ordens executadas por nossa mesa de serviços de serviço completo. Nada contido aqui deve ser considerado como uma oferta para comprar ou vender qualquer título ou produto de valores mobiliários. A negociação on-line tem riscos inerentes devido à perda de serviços on-line ou atrasos no desempenho do sistema, parâmetros de risco, condições de mercado e dados de mercado errados ou não disponíveis.


Os relatórios da FINRA BrokerCheck para a Regal Securities e seus profissionais de investimento estão disponíveis na finra / brokercheck.


Opções de divulgação: as opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes das opções de negociação, você deve ser aprovado para negociação de opções e ler as Características e Riscos das Opções Padronizadas. Uma cópia também pode ser solicitada via e-mail em supporteoption ou via mail para o eOption, 950 Milwaukee Ave., Ste. 102, Glenview, IL 60025. A negociação on-line tem riscos inerentes devido à perda de serviços on-line ou atrasos no desempenho do sistema, parâmetros de risco, condições de mercado e dados de mercado errados ou indisponíveis.


Comissões de eOption: as ordens assistidas pelo corretor são US $ 6 adicionais. As estratégias de opções envolvem compras múltiplas; portanto, seus custos de transação podem ser significativos para negociações de estratégias de opções. Uma taxa de comissão de US $ 5,00 para ações e US $ 5,00 + $ .15 / contrato de opções, por execução, aplica-se a ordens enviadas e preenchidas pela Oficina de Comércio Automóvel da eOption e não se aplicam aos clientes que entram suas negociações diretamente na plataforma eOption e não são utilizando o balcão do Auto Trade.


Comparação de corretores: as taxas de concorrentes de sites publicados foram verificadas em 23/01/18 e acredita-se que sejam precisas, mas não garantidas. As comissões estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Em algumas empresas, as comissões podem não refletir as taxas assistidas pelo corretor, encomendas de mais de 1.000 ações, operações de bolsa de moeda de um centavo, OTCBB, ações de folhas cor-de-rosa ou ordens de estoque estrangeiras. As empresas podem oferecer comissões reduzidas se forem cumpridos critérios adicionais.


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Você me disse para adicionar minhas outras contas, adicionei minha conta do Gmail, mas você não respondeu bem.


Quando busco meu nome, você publica resultados estranhos. As duas imagens que são eu foram removidas de um site que eu encerrei. Remover.


Ao pesquisar meu nome, estranha propaganda de imagens de palhaço vem para o capitão o palhaço em outro estado, REMOVA-O.


e as imagens.


Todas as coisas tentando implicar coisas estranhas.


O Yahoo pode desenvolver a opção para imagens serem vistas como uma apresentação de slides? Isso ajudaria em vez de ter que percorrer cada imagem e tornar esta experiência do Yahoo mais agradável. Obrigado pela sua consideração.


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